Vad är soliditet? Så tolkar du nyckeltalet i din årsredovisning

Soliditet är ett nyckeltal som visar hur stor del av företagets kapital som är finansierat med eget kapital. Nyckeltalet ingår i din årsredovisning och ger en bild av hur finansiellt stabilt bolaget är.

Så räknar du ut soliditeten

Formeln är:

Soliditet = (Justerat eget kapital / Totalt kapital) x 100

Två saker att hämta ur balansräkningen:

• Totalt kapital – summan av alla tillgångar, alltså balansomslutningen.
  ­
• Justerat eget kapital – eget kapital plus den del av obeskattade reserver som inte är skatteskuld (se nedan).

Varför "justerat" eget kapital?

Många aktiebolag har obeskattade reserver i balansräkningen, till exempel periodiseringsfonder eller överavskrivningar. Dessa reserver är inte helt och hållet ägarnas pengar – en del av dem är egentligen uppskjuten skatt som ska betalas i framtiden. Räknar du bara på det bokförda egna kapitalet blir soliditeten missvisande hög.

Därför justerar man reserverna:

Justerat eget kapital = Eget kapital + (Obeskattade reserver × (1 − aktuell bolagsskattesats))

Har ditt bolag inga obeskattade reserver blir justerat eget kapital detsamma som det bokförda egna kapitalet.

Vad påverkar vad som räknas som en "bra" soliditet?

Det finns ingen fast gräns som gäller alla bolag. Istället är det några faktorer som avgör hur du tolkar soliditeten:

• Bransch: Fastighetsbolag och banker har ofta strukturellt lägre soliditet på grund av stora lånefinansierade tillgångar, utan att det behöver betyda att de är svaga. Konsult- och tjänsteföretag ligger ofta naturligt högre eftersom de binder mindre kapital.
  ­
• Tillväxtfas: Ett ungt bolag som lånar för att expandera kan ha lägre soliditet trots att verksamheten går bra – det kan vara en medveten strategi snarare än ett varningstecken.
  ­
• Kapitalintensitet: Tillverkningsbolag med dyra maskiner och lager har ofta lägre soliditet än bolag som mest säljer tjänster, eftersom balansomslutningen är större.
  ­
• Trend över tid: Soliditetens utveckling är ofta mer intressant än ett enskilt värde.

Högre vs. lägre soliditet – vad brukar det innebära?

Tabellen nedan sammanfattar generella mönster, men kom ihåg att de alltid ska vägas mot faktorerna ovan.

Varför soliditeten spelar roll

• Visar din motståndskraft: En högre soliditet gör det generellt lättare att klara en dålig period utan att hamna i kris.
  ­
• Påverkar din kreditvärdighet: Banker och leverantörer tittar ofta på soliditeten innan de beviljar lån eller krediter.
  ­
• Ett nyckeltal för ägare och investerare: Soliditeten säger mycket om hur stabilt bolaget är, bortom vinst och omsättning.
  ­
• Obligatorisk i årsredovisningen: Nyckeltalet redovisas i flerårsöversikten.
  ­

Vanliga frågor om soliditet

Vad är en bra soliditet för mitt aktiebolag?
Det finns ingen fast gräns för vad som räknas som en bra soliditet – det beror på bransch, bolagets ålder och hur kapitalintensiv verksamheten är. En högre soliditet betyder generellt att bolaget står stadigare, men en lägre soliditet kan också vara en medveten strategi.

Vad är skillnaden mellan eget kapital och justerat eget kapital?
Justerat eget kapital tar hänsyn till den dolda skatteskulden i obeskattade reserver, medan det bokförda egna kapitalet inte gör det. Har bolaget inga obeskattade reserver är de två måtten identiska.

Hur räknar jag ut soliditet i min årsredovisning?
Dela justerat eget kapital med totalt kapital (balansomslutningen) och multiplicera med 100. Har bolaget obeskattade reserver behöver du först räkna fram justerat eget kapital innan du gör beräkningen.

Skiljer sig soliditeten mellan olika branscher?
Ja, branschen påverkar starkt vad som är normalt. Fastighetsbolag har ofta lägre soliditet på grund av stora lån, medan konsultbolag ofta ligger högre eftersom de binder mindre kapital.

Vad händer om soliditeten är negativ?
En negativ soliditet betyder att skulderna är större än tillgångarna, vilket är en allvarlig varningssignal. Det kan innebära att bolaget är skyldigt att upprätta en kontrollbalansräkning enligt aktiebolagslagen. Läs mer om kontrollbalansräkning på Bolagsverkets hemsida.

Var i årsredovisningen hittar jag soliditeten?
Soliditeten redovisas i flerårsöversikten, som en del av förvaltningsberättelsen. Där ser du hur nyckeltalet har utvecklats över tid, vilket gör det lätt att följa trenden.

Påverkar koncernbidrag soliditeten?
Ja, ett lämnat koncernbidrag minskar eget kapital och därmed soliditeten i det bolag som lämnar bidraget. Det är därför viktigt att ha detta i åtanke när du bedömer ett företags soliditet, så att du får en rättvis bild av företagets faktiska ekonomi.

Text: Åsa Hedgren